国产福利视频在线观看-国产福利午夜-国产福利午夜自产拍视频在线-国产福利小视频在线播放-国产福利一区二区三区四区

2023個股潛力分析:德業(yè)股份(605117)股票最新研究報告

日期:2023-03-10 09:51:09 來源:互聯(lián)網
      德業(yè)股份(605117):業(yè)績接近預告上限 Q4凈利率顯著提升
 
      公司發(fā)布2022 年度業(yè)績快報。公司2022 年度實現(xiàn)營收59.20 億元,同比增長42.03%;實現(xiàn)歸母凈利潤15.40 億元,同比增長166.22%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤15.61 億元,同比增長192.70%;歸母凈利率26.02%,同比提升12.14pct。
 
      其中2022Q4 實現(xiàn)營收18.46 億元,同比增長62.08%,環(huán)比增長8.57%;實現(xiàn)歸母凈利潤6.13 億元,同比增長244.53%,環(huán)比增長28.57%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤5.69 億元,同比增長263.39%,環(huán)比增長3.08%;歸母凈利率33.20%,同比提升17.58pct,環(huán)比提升5.16pct。業(yè)績接近預告上限,略超此前預期。
 
      評論:
 
      行業(yè)需求旺盛,公司儲能逆變器出貨延續(xù)高增。我們預計2022 年公司儲能逆變器出貨29-31 萬臺,同比增長約330%;其中22Q4 出貨約11-13 萬臺,環(huán)比小幅增長。公司憑借產品安全性強、性價比高等優(yōu)勢,正逐步打開歐洲市場,市占率有望實現(xiàn)突破。此外,美國和南非作為公司儲能逆變器的主要銷售區(qū)域,今年需求有望迎來改善。我們預計2023 年公司儲能逆變器出貨70 萬臺左右,同比翻倍以上增長。
 
      公司微型逆變器出貨爆發(fā)式增長,歐洲有望貢獻可觀增量。我們預計2022 年公司微型逆變器出貨78-82 萬臺,同比增長約700%;其中22Q4 出貨約33-37萬臺,環(huán)比增長約45%。德國等市場開拓順利,公司歐洲出貨占比逐步提升,有望貢獻可觀增量。我們預計2023 年公司微型逆變器出貨160 萬臺以上,同比增長100%以上。
 
      電池包新產品放量在即,將為公司帶來新的業(yè)務增長點。公司此前布局了戶儲和工商業(yè)儲能電池包產品,可以搭配儲能逆變器產品進行銷售。預計2023年有望快速放量,成為公司新的業(yè)績增長點。
 
      規(guī)模效應疊加原材料國產化,公司盈利能力有望維持較高水平。公司通過供應鏈管理、生產精益化等方式進一步優(yōu)化成本,22Q4 歸母凈利率環(huán)比顯著提升,較22Q3 提升5.16pct。公司北侖基地新建產能陸續(xù)釋放,將帶來規(guī)模效應和自動化率的提升,可以有效降低成本,同時公司IGBT 等原材料國產化領先,預計2023 年仍能維持較高的盈利水平。
 
      投資建議:公司儲能及微型逆變器出貨高增,產品差異化競爭優(yōu)勢凸顯,光伏和儲能市場雙輪驅動下,業(yè)績有望保持高速增長。考慮公司歐洲市場逐步開拓以及盈利水平的提升,結合業(yè)績快報,我們預計公司2022-2024 歸母凈利潤分別為15.4/28.3/42.7 億元(前值15.0/25.2/42.8 億元),當前市值對應PE 分別為51/28/19 倍。參考可比公司估值,給予公司2023 年40x PE,對應目標價474元,維持“推薦”評級。
  • 2023個股潛力分析:健民集團(600976)股票最
  • 健民集團(600976)季報點評:業(yè)績增速符合市場預期 創(chuàng)新驅動長期發(fā)展。公司發(fā)布2023 年前一季度報告,2023Q1 公司總營收10.13 億元(同比+10.4%),歸母凈利潤1.00 億元(同比+12.23%),扣非歸母凈利潤0.90 億元(同比+13.3%),實現(xiàn)EPS0.65 元。......
  • 2023個股潛力分析:興森科技(002436)股票最
  • 業(yè)績短期承壓 擴產擴能打開成長空間。公司3月31日公告,2022年實現(xiàn)營收(53.54億元,+6.23%),歸母凈利潤(5.26億元,-15.42%),毛利率(28.66%,-3.51pcts)......
  • 2023個股潛力分析:源杰科技(688498)股票最
  • 芯片的性能直接決定光纖接入、4G/5G 移動通信網絡和數(shù)據(jù)中心等主要應用領域網絡系統(tǒng)的信息傳輸速度和網絡可靠性,是整個光通信的基礎與核心器件之一。......
  • 2023個股潛力分析:榮泰健康(603579)股票最
  • 2022 年公司內外銷均面臨較大負面壓力。1)2022 年公司內銷收入8.61 億元,同比-27.8%。其中,摩摩噠品牌收入全年出現(xiàn)個位數(shù)下滑,主要是四季度“雙十一”促銷表現(xiàn)較弱,......
  • 2023個股潛力分析:三峰環(huán)境(601827)股票最
  • 維持“增持”評級。根據(jù)財報數(shù)據(jù)和公司最新項目進度,我們下調公司2023-2024、增加2025 年預測凈利潤分別為13.11(-16%)、14.65(-13%)、16.25億元,對應EPS 分別為0.78、0.87、0.97 元。......
關于我們 | 商務合作 | 聯(lián)系投稿 | 聯(lián)系刪稿 | 合作伙伴 | 法律聲明 | 網站地圖
主站蜘蛛池模板: 99爱在线视频这里只有精品| 黄a大片| 婷婷99视频精品全部在线观看| 久久久久久久99精品免费观看| 亚洲最大黄色| 欧美日韩国产在线播放| 国产美女视频一区| 黄视频在线观看免费视频| 国产精品午夜性视频| 免费影院在线| 婷婷六月久久综合丁香可观看| 91视频中文字幕| 小毛片在线观看| 日韩在线免费看| 亚洲国产日韩在线观频| 免费视频久久| 欧美视频免费在线播放| 国产欧美日本在线观看| 哪里可以看黄色播放免费| 69视频最新在线观看| 国产精品视频在线播放| 久久99精品久久久久久青青91| 上海麻豆文化传媒网站入口| 亚洲综合精品一区二区三区中文| 久久亚洲国产精品五月天| 日韩大片免费看| 中国特黄特级真人毛片| 亚洲综合网址| 在线免费观看色片| 我想看一级黄色毛片| 欧美三级一区| 欧美成人h精品网站| 国产一级特黄老妇女大片免费| 国产精品日韩| 国产精品欧美一区二区在线看| 高清大学生毛片一级| 韩国r级福利视频在线观看网站| 26uuu天天夜夜综合| 91青青国产在线观看免费| 高清欧美一区二区三区| 国产成人综合视频|