2023個股潛力分析：健民集團(600976)股票最新研究報告

日期：2023-04-19 09:04:57 來源：互聯網

健民集團(600976)季報點評：業績增速符合市場預期創新驅動長期發展。公司發布2023 年前一季度報告，2023Q1 公司總營收10.13 億元（同比+10.4%），歸母凈利潤1.00 億元（同比+12.23%），扣非歸母凈利潤0.90 億元（同比+13.3%），實現EPS0.65 元。

一季度業績穩健符合預期。公司一季度收入10.13 億元（同比+10.4%），環比去年Q4 收入8.45 億元有19.9%增長，體現公司在Q1 春節和宏觀環境壓力等各方面不利因素下的韌性和穩健，符合市場預期。扣非利潤端增速略快于收入增長，體現了公司龍牡壯骨顆粒價值維護的效果。公司對聯營企業的投資收益為0.45 億（+12%），主業利潤貢獻0.55 億（+13%）。公司整體經營穩健。

公司各項財務指標正常。2023Q1 公司銷售費用率37.42%，相較去年同期31.81%提升5.61pp，主要原因我們認為是品牌推廣打造力度加大。管理費用率4.36%，相較去年同期3.65%提升0.71pp。研發費用率1.76%，相較去年同期1.87%降低0.11pp。

兼顧主導產品培育與新產品開發，持續提高市場競爭力。公司積極推進新產品的開發，以擴大產品線，提高市場競爭力。1）1.1 類創新藥七蕊胃舒膠囊上市，并成功通過談判納入2022 年《國家醫保目錄》，我們預計今年有望實現較快放量。2）推動醫療線渠道新品龍牡壯骨顆粒、小兒宣肺止咳顆粒上市工作。3）加快獨家產品拔毒生肌散市場開發，實現新產品快速上市銷售。多年的積累使公司已經形成以兒科、婦科為主的中藥產品線，擁有藥品批文259 個，其中獨家品種26 個。豐富的產品資源將不斷為公司帶來豐厚的收入，并進一步提升公司的市場地位和競爭力。

新產品研發與老產品二次開發并舉，創新驅動長期發展。新產品研發方面，2022 全年公司獲得藥物臨床試驗批準通知書1 個、提交上市許可申請5 個，新申請專利7 項，全年開展新藥研發項目26 項。中藥1 類新藥通降顆粒取得藥物臨床試驗批準通知書、小兒紫貝止咳糖漿提交NDA，獲得受理通知書，牛黃小兒退熱貼Ⅲ期臨床研究病例入組即將完成。老產品二次開發方面，圍繞質量及工藝技術改進，8 個二次開發項目按計劃進展順利，其中安眠補腦糖漿變更內包材、補腎健骨膠囊工藝變更、小兒益麻顆粒規格變更均通過審評，取得備案證，安眠補腦口服液質量標準修訂取得標準頒布件。

堅持深化品牌打造，推進公司長遠發展。公司十分注重“健民”、“龍牡”、“葉開泰”等三大品牌的打造。在OTC 渠道，與央視合作等方式加強品牌在長、短視頻途徑的傳播。在Rx 渠道，積極開展專業學術活動提高品牌影響力，加大醫院開拓力度。此外，積極開展KA 連鎖精細化運營，增加醫療機構覆蓋率。良好的品牌效應有助于推進公司長遠發展。

盈利預測：我們預計2023-2025 年，公司實現歸母凈利潤5.02 億元，6.22，7.62 億元，同比增長23.2%，23.9%，22.6%。對應PE 分別為20X，16X，13X。維持“買入”評級。

風險提示：增長過度依賴核心大單品；健民大鵬藥業增速放緩；OTC 市價競爭加��；原材料價格上漲導致毛利降低。

公司企業財務分析相關閱讀

2023個股潛力分析：健民集團(600976)股票最
健民集團(600976)季報點評：業績增速符合市場預期創新驅動長期發展。公司發布2023 年前一季度報告，2023Q1 公司總營收10.13 億元（同比+10.4%），歸母凈利潤1.00 億元（同比+12.23%），扣非歸母凈利潤0.90 億元（同比+13.3%），實現EPS0.65 元。......

2023個股潛力分析：興森科技(002436)股票最
業績短期承壓擴產擴能打開成長空間。公司3月31日公告，2022年實現營收（53.54億元，+6.23%），歸母凈利潤（5.26億元，-15.42%），毛利率（28.66%，-3.51pcts）......

2023個股潛力分析：源杰科技(688498)股票最
芯片的性能直接決定光纖接入、4G/5G 移動通信網絡和數據中心等主要應用領域網絡系統的信息傳輸速度和網絡可靠性，是整個光通信的基礎與核心器件之一。......

2023個股潛力分析：榮泰健康(603579)股票最
2022 年公司內外銷均面臨較大負面壓力。1）2022 年公司內銷收入8.61 億元，同比-27.8%。其中，摩摩噠品牌收入全年出現個位數下滑，主要是四季度“雙十一”促銷表現較弱，......

2023個股潛力分析：三峰環境(601827)股票最
維持“增持”評級。根據財報數據和公司最新項目進度，我們下調公司2023-2024、增加2025 年預測凈利潤分別為13.11（-16%）、14.65（-13%）、16.25億元，對應EPS 分別為0.78、0.87、0.97 元。......

国产福利视频在线观看-国产福利午夜-国产福利午夜自产拍视频在线-国产福利小视频在线播放-国产福利一区二区三区四区

2023個股潛力分析：健民集團(600976)股票最新研究報告