遠期利率協議交易具有以下幾個特點：一是具有極大的靈活性。遠期利率協議描述作為一種場外交易工具，遠期利率協議的合同條款可以根據客戶的要求“量身定做”，遠期利率以滿足個性化需求；二是并不進行資金的實際借貸，盡管名義本金額可能很大，但由于只是對以名義本金計算的利息的差額進行支付，因此實際結算量可能很小；三是在遠期利率結算日前不必事先支付任何費用描述，只在結算日發生一次利息差額的支付；四是遠期利率協議的報價習慣與眾不同。

在期限上，它遠期利率確認的是（存款）交易開始的時點及結束的時點。例如“3×9”或“3個月對9個月”的LIBOR就意味著一項在3個月后開始的、并且在9個月后結束的6個月期的LIBOR存款描述；在價格上，它是以收益率報價，這與利率期貨交易相反。例如，擔心市場利率上升會加大融資成本的借款人可以通過購買遠期利率協議來進行對沖，也可以在遠期利率期貨市場上出售適當數量的利率期貨合約進行對沖。