根據以上的論述，我們已經知道招行、建行都是國內銀行的佼佼者，招商銀行業(yè)務主要優(yōu)勢與業(yè)務特色均為極佳的投資標的。目前招行比建行估值更高，招商銀行業(yè)務那招行是否物有所值，到底貴在哪里。

零售業(yè)務是招行的招牌，已經建立起一定深度的“護城河”，零售業(yè)務的巨大優(yōu)勢，使其業(yè)務周期性較弱，可以實現穩(wěn)健成長。（一）業(yè)務穩(wěn)健、招商銀行業(yè)務周期性弱國內上市銀行，招商銀行業(yè)務貸款以對公業(yè)務為主，由于經濟的周期性，也導致銀行業(yè)績隨之波動業(yè)務特色。零售貸款凈利息收入、手續(xù)費及傭金收入等受經濟周期性、利率周期影響較小。1、活期存款占比高，負債成本低由上表可知，招行為私人客戶提供優(yōu)質服務，且客戶質量較高，其活期存款比例最高業(yè)務特色，存款成本率最低，該部分存款利率受利率周期影響小，因此招行負債端成本穩(wěn)定。2、零售＋手續(xù)費及傭金占比高，收入端穩(wěn)定招行堅持零售貸款為主，個人貸款占總貸款比例超過50%，遠高于四大行；受益于結算業(yè)務、財富管理、信用卡、商戶分期等各方面業(yè)務優(yōu)勢，招商銀行業(yè)務手續(xù)費及傭金收入占營業(yè)收入比例，亦遠高于四大行。綜上，由于招行負債端、資產端及服務等方面的優(yōu)勢，使得招行在零售及非息業(yè)務占比很高，此類業(yè)務受經濟周期影響小，因此可知，招行的業(yè)務相比其他銀行，招商銀行業(yè)務更加持續(xù)穩(wěn)健。（二）未來零售業(yè)務布局隨著社會經濟逐漸發(fā)展業(yè)務特色、生活安定富裕，國內也明顯出現兩大趨勢，類似歐美等發(fā)達國家，年輕人愿意借錢消費，大多數人也開始放棄定期存款，選擇理財等其他投資方式追求高收益。